基金經理直播“挖煤”火出圈 中基協點名基金直播四大問題

10月13日，資本邦了解到，昨日下午，招商基金、信達證券合作開啟一場煤炭專場直播。數據顯示，該場直播合計21.10萬人觀看，在招商直播間，處于正常水平。截至最新，招商直播間粉絲數為92.3萬。

火出圈!基金經理直播“挖煤”20萬人圍觀

10月12日，招商基金、信達證券煤炭專場的基金直播，在支付寶平臺引來了20多萬人觀看。在此次直播中，煤炭指數基金經理侯昊、信達證券首席煤炭分析師左前明、養基體驗官紛紛穿上礦工服飾。在直播中，侯昊多次強調，這不是“cos”(cos:動漫圈中指代扮演)，是因為明天真的要下礦，要帶大家了解煤炭企業的實地情況。

據悉，在10月10日的研報中，左前明團隊稱，當前正處在煤炭經濟新一輪周期上行的早中期，基本面、政策面、公司面共振，現階段配置煤炭板塊正當時。信達證券全面看多煤炭板塊，建議繼續關注煤炭的歷史性配置機遇和三條投資主線：一是低估值、高股息動力煤龍頭兗州煤業、陜西煤業、中國神華;二是兼具資源稀缺性和顯著成長性的平煤股份、盤江股份;三是國有煤炭集團提高資產證券化率帶來的外延式擴張潛力較大的山西焦煤及晉控煤業。

10月12日晚間中煤能源(601898)公告，主要產品銷售價格大幅上漲，預計前三季度凈利潤112.6億-124.4億元，同比增長171%-199.4%。

8月支付寶基金直播場次超過兩千場

對于基金經理直播，目前儼然是部分大型基金公司的熱點項目，財力雄厚的大公司甚至挖掘了網紅、央視人士加盟。有行業人士透露，不少基金公司在基金直播上的投入動輒上百萬，亦有個別頭部基金公司投入在基金直播軟硬件上的費用高達數千萬級別。

據不完全統計，在8月直播理財節中，共89家機構在天天基金直播間開了622場直播，共117家機構在支付寶理財直播基金欄目開了2182場直播。

可以看出，理財直播熱度持續上升。放衛星、包游輪、講脫口秀等新鮮方式層出不窮。

劃紅線!中基協點名基金直播四大問題

值得一提的是，5月27日，中基協發布了《公募基金直播業務專題討論會會議紀要》，從四大方面對基金直播存在的問題作出了規范，中基協主要針對基金直播娛樂化、紅包發放不規范、合規內控、投資者適當性管理等長期存在的問題，給出了規范和實操建議。

首先是，直播形式相關問題。中基協建議，基金管理人在開展直播業務時應守住專業底線，并適當采取與直播內容相匹配的表現形式：一是直播內容為投資者教育或品牌宣傳的，可以選擇相對輕松活潑的形式，但不宜娛樂化，不得與國家相關精神、社會公序良俗相違背;二是直播內容涉及基金產品宣傳推介的，應注重體現基金行業專業性，嚴格遵守宣傳推介相關法律法規。

其次是，發放紅包相關問題。據悉，直播中，存在直播方發放現金紅包、實物及抽獎等吸引投資者觀看的做法。中基協建議：一是直播激勵須秉持投資者利益優先原則，堅守依法合規底線;二是發放紅包應以投資者教育為目的，不得與具體基金產品宣傳推介等銷售活動混同;三是紅包價值應適當，不得存在誘導、刺激基金銷售或保有量等傾向，不得以增加基金收益率等形式將獎勵金額和基金收益混同，不得將開戶、購買、持有基金產品作為投資者獲取紅包的條件;四是發放紅包不得定向用于交易滿減抵扣、費用抵扣、或指定其與單一基金產品掛鉤。

再者是，投資者適當性管理相關問題。通過直播宣傳推介基金產品時，須嚴格遵守《證券期貨經營機構投資者適當性管理辦法》(以下簡稱《適當性管理辦法》)關于“禁止向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務，禁止向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產品或者服務”等規定。

最后是，合規內控相關問題。鑒于基金管理人采用直播形式開展業務為疫情以來興起的新形式，前期協會在基金宣傳推介行為評估專家組成立會議上，強調了合規內控要求，但是仍存在一些業務實際操作方面的問題。對此，中基協提出了六點規范建議，包括厘清權利義務關系、直播內容審核監督機制、直播人員、基金業績展示、直播內容流轉管控、直播視頻存檔期限等。(爽爽)

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