首創環保擬收購首創大氣100%股權將延伸至大氣污染治理領域

長江商報
2021-11-08 17:33:21

首創環保(600008.SH)打造綜合環保平臺再進一步。

11月3日晚間，首創環保公布擬收購首創大氣100%股權，將延伸至大氣污染治理領域。

通過不斷并購擴張，首創環保已成長為千億資產的集團化環保企業，主營水處理、固廢處理等環保業務。此次收購將完善公司“水、固、氣、能”業務有機融合的綜合環保產業平臺。

去年以來，公司業績加速增長，并且資產優化及募資后，今年三季度末首創環保資產負債率降至63.91%，為整合資產騰出了空間。

目前首創環保在“生態+”戰略指引下推動輕資產模式拓展市場，公司積極拓展EPC+O、EPC/PC、委托運營、技術服務等輕資產項目，或將向輕資產環保平臺轉型。

擬收購進一步打造綜合環保平臺

首創環保正在籌劃以現金支付的方式收購新三板公司首創大氣100%股權。

本次交易對方之一為公司的控股股東首創集團(持有首創大氣60.69%股權)及首創集團控股的首創創投(持有首創大氣2.73%股權)，為首創大氣的控股股東，所以本次交易構成關聯交易。

首創大氣成立于2002年12月27日，注冊資本2.46億元，截至2021年6月30日，首創大氣未經審計的總資產為19.70億元，凈資產5.71億元。

近兩年首創大氣財務狀況及盈利能力逐漸向好。首創大氣2017年和2018年連續兩年虧損超3000萬元，2019年至今年上半年凈利潤分別達0.4億元、0.71億元、0.51億元;今年上半年末，其資產負債率由去年底的84.67%降至71%。

僅從業績情況來看，此次收購有助于提升首創環保的盈利能力。

目前首創環保業務范圍包括城鎮水務、水環境綜合治理、固廢處理和綠色資源管理等。其中固廢處理戰略版塊以香港聯交所上市公司首創環境(HK.03989)為平臺，綠色資源管理戰略版塊以首創污泥、首創熱力等專業公司為實踐平臺。

公司合計擁有超過2344萬噸/日的水處理能力，截至上半年末，首創環保已投入運營的供水規模(控股)約為589.24萬噸/日，污水處理規模(控股)約為831.62萬噸/日;公司固廢業務版塊子公司首創環境在國內儲備了共73個項目，總設計規模為年處理垃圾量約1372萬噸、年拆解電器及電子設備量約為320萬件。

不斷聚焦主業，目前首創環保已成長為千億資產的集團化環保企業。今年6月18日，其證券簡稱由“首創股份”變更為“首創環保”，公司稱，旨在直觀彰顯公司業務發展和戰略發展方向，未來將堅持聚焦環保主業。

若此次收購完成，首創環保的產業鏈條將延伸至大氣污染治理領域，成為“水、固、氣、能”業務有機融合的綜合環保產業平臺，各個業態將充分融合，客戶、資源、市場等協同效應明顯，市場競爭力將進一步提升。

并購擴張資產突破千億

作為北京市國資委下屬的上市企業，首創環保在環保領域擴張迅猛。

2016年以來，首創環保籌劃收購了華冠環保100%、恒基新潤水務100%股權、金強自來水40%、巨龍供水資產、潤城水務89.89%等，合計耗資超45億元。

2015年至2020年，首創環保總資產從361.25億元增至1005.68億元，五年增178.39%，僅近三年就已翻番，今年三季度末已達1051.24億元。

在不斷拓展業務范圍后，首創環保形成了包括傳統水務、再生水、固廢處理、環境綜合治理的全業務布局。水務投資和工程項目分布于28個省、自治區、直轄市，覆蓋范圍超過100個城市，合計擁有超過2344萬噸/日的水處理能力，位居國內水務行業前列。

同時，去年以來首創環保還對資產進行了出售優化，以1.8億元轉讓首創利池60%股權，以50.84億元轉讓深水集團40%股權，以1.78億元出售益陽首創100%股權，加大存量資產盤活力度、提升資產流動性。

去年以來，首創環保各項業務繼續增長。去年和今年前三季度，公司凈利潤分別達14.70億元、19.14億元，同比增53.42%、106.20%，扣非后凈利潤達13.67億元、12.27億元，遠高于此前。

整體來看，首創環保營收實現連續近九年增長，凈利潤也幾乎保持持續增長趨勢。

值得注意的是，之前的總資產投入使得債務較大，吞噬了部分利潤。去年公司財務費用達15.24億元，超過凈利潤。截至今年三季度末，公司長期借款達304.40億元、短期借款58.61億元，貨幣資金75.43億元。

出售資產并于去年配股募資37.47億元，首創環保的負債率有所下降。今年三季度末為63.91%，較2018年底時下降1.62個百分點。