完成備案登記 國際量化巨頭銳聯景淳進軍中國私募市場

近日，上海銳聯景淳投資管理有限公司(下稱“銳聯景淳”)順利完成外資私募證券投資基金管理人備案登記，成為繼貝萊德、富達、橋水、野村等多家機構之后又一進入中國市場的外資資管機構。

完成備案登記

官網信息顯示，銳聯是一家國際化的資產管理公司，以基本面量化投資領域專精研究聞名，專注于中國及新興市場的SmartBeta策略開發。截至今年6月30日，公司管理規模達到270億美元(約等于1746億元人民幣)，主要的客戶均來自全球知名的養老金、主權基金以及大型資產管理公司等專業機構投資者。目前其在亞洲、北美和歐洲等地有6個辦事處。

銳聯創始人及首席投資官許仲翔博士，是全球公認的智能貝塔(SmartBeta)投資創始人之一，也是RAFI基本面量化策略的聯合發明人。RAFI基本面量化策略被全球眾多大型機構投資者所采用，截至目前，該策略在全球管理著約1500億美元的資產。此外，許仲翔曾經擔任太平洋債券(PIMCO)多資產配置基金的共同管理人，該基金的管理規模峰值曾達到700億美元。

銳聯創始人及首席投資官許仲翔表示，“非常高興完成外資私募證券基金備案登記。我們堅定地中長期看好中國，致力于為高凈值客戶提供具備機構客戶品質的產品和服務，與中國經濟共同成長。”

將基本面量化策略引入中國

值得一提的是，與其他多數外資資管機構不同，銳聯創立之時就帶有中國基因，銳聯中、美兩地的投研團隊長期合力專注于中國市場，集中所有投研力量做好對中國的投資。目前，通過銳聯基本面量化策略管理的A股資產已超過100億人民幣。

早在2009年，銳聯便將基本面量化策略引入中國，成為唯一一家與中證指數、深交所和上交所合作的外資資管機構。2020年底，銳聯在紐約交易所發行的中國A股ETF(RAYC)是全球第一只主動管理的中國A股ETF。

此外，銳聯還和華夏、嘉實等國內大型基金公司建立了合作關系。華夏基金和銳聯早在2017年起便開始共同研發基于中國A股市場的SmartBeta策略，2019年華夏基金推出的創藍籌ETF、創成長ETF就是雙方在中國創業板領域應用因子投資方法論進行SmartBeta策略指數設計的產物。

基本面量化投資是一種借助量化的手段來系統地執行基本面投資邏輯的投資策略，這與目前大家熟悉的依據短期價量等技術指標來選股的高頻量化投資有很大的區別。這種將基本面分析與計算機算法結合起來的新型投資方式，主要從公司經營和財報等與基本面相關的角度出發，用自下而上的選股邏輯和加權方式來構建組合，以期獲得長期穩定的超額收益。

基本面量化的投資理念是自下而上選擇優秀的公司，注重于基本面價值的挖掘，而非短期的價格博弈。在海外的成熟市場，長期占據著市場的主流地位的是側重基本面的量化投資策略。與此同時，這個策略也是專業的大型機構投資人最重要的資產配置方向。

銳聯擅長的基本面量化是海外量化賽道的主流，它將行為金融學、數據科學和本地市場洞察等要素結合在一起，與當前熱門的高頻、高換手的量化策略有著顯著的區別。高頻量化賽道日益擁擠，投資容量有限，銳聯的加入，將給國內投資者帶來更多樣化的量化投資選擇。(施露)

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