誰是基金半程冠軍？這三只大賺43%以上 市場波動考驗基金經(jīng)理應(yīng)變力

6月16日滬指收盤于3518.33點，看似距離今年年初的3474.68點僅上漲1.3%，然而這半年間A股期間震蕩起伏，對每位市場參與者都是考驗，也直接影響了基金業(yè)績。

還剩差不多兩周交易時間，2021年主動權(quán)益基金半程賽就要結(jié)束。WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日，目前這一半程冠軍爭奪戰(zhàn)正爭奪激烈，一度領(lǐng)先的林英睿管理的廣發(fā)價值領(lǐng)先A，被同為廣發(fā)基金的唐曉斌管理的廣發(fā)多因子超越，該基金年內(nèi)收益為46.53%，而目前這兩只基金業(yè)績差距僅2.63個百分點。緊隨其后的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的收益率也超過43%，和第二名差距不足1個百分點。近期市場又開啟震蕩模式，業(yè)績爭奪的懸念還有待時間揭開。

業(yè)績競爭引人注目

受到2019年和2020年兩年權(quán)益基金大發(fā)展影響，市場關(guān)注的焦點基本都放在主動權(quán)益基金上，尤其今年震蕩市下基金業(yè)績走勢一更牽動人心。

WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日，納入統(tǒng)計的5318只主動權(quán)益類基金(各類型分開計算)的平均收益為3.95%，而相比同期上證指數(shù)、深證成指、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指的2.4%、1.4%、-0.86%、9.98%的表現(xiàn)，整體主動權(quán)益交出一份尚可的答卷。數(shù)據(jù)還顯示，此次差不多有八成基金獲得正收益。具體細分領(lǐng)域中，股票倉位下限分別在60%和80%的偏股混合型基金和普通股票型基金，業(yè)績分別達到4.07%、5.48%。

具體基金來看，今年以來，一直穩(wěn)坐頭把交椅的林英睿的廣發(fā)價值領(lǐng)先，本來是2021年半程奪冠的熱門之選，但是近期市場震蕩陡升變數(shù)，廣發(fā)價值領(lǐng)先交出頭把交椅，讓位于同樣出身廣發(fā)基金的廣發(fā)多因子，該基金的基金經(jīng)理為唐曉斌。不過，從目前形勢來看，廣發(fā)價值領(lǐng)先仍然很有可能問鼎“半程冠軍”。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至6月15日，廣發(fā)多因子今年以來上漲了46.53%，是表現(xiàn)最好的主動權(quán)益基金，而廣發(fā)價值領(lǐng)先A上漲了43.9%，兩者之間的差距僅2.64個百分點。

從近期表現(xiàn)看，廣發(fā)價值領(lǐng)先在前五月基本保持領(lǐng)先位置，而廣發(fā)多因子在6月份之后逐漸追趕、超越，保持1至3個百分點的業(yè)績優(yōu)勢。

而寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)也距離廣發(fā)價值領(lǐng)先A較為接近，今年以來收益率達到43.19%，第二名和第三名業(yè)績差距不足1個百分點。此外，在業(yè)績前10名的爭奪戰(zhàn)中，不少位次之間業(yè)績相差不到1個百分點。目前金鷹民族新興、金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、南方醫(yī)藥保健、金鷹改革紅利等收益都超過31%，業(yè)績差距不大。

據(jù)一位基金公司市場人士表示，目前已經(jīng)行至6月中旬，距離半年收官僅兩周左右時間，目前市場風格變化大、波動也較大，不到最后一刻，基金業(yè)績排名仍將保持懸念。確實最后誰是冠軍，還有待時間來解答。

市場波動考驗基金經(jīng)理應(yīng)變力

6月16日市場又迎來較大幅度調(diào)整，基本是2021年市場震蕩的一個寫照，在今年管理基金難度明顯加大，因此基金凈值波動也在加大，考驗基金經(jīng)理的應(yīng)變能力。而不少基金經(jīng)理提出要以絕對收益做投資，做好均衡配置。

長城基金副總經(jīng)理兼權(quán)益投資總監(jiān)楊建華表示，美國通脹壓力空前，6月中旬的議息會議非常關(guān)鍵，對全球資本市場都會產(chǎn)生影響。另外，大宗商品價格是否如預(yù)期般見頂回落也是市場關(guān)注的重要因素?？紤]到外需走軟，疫情反復(fù)，人民幣升值壓力大，國內(nèi)貨幣政策再度收緊的預(yù)期和可能性都有所下降，市場流動性有望維持，但是外資進一步流入的力度將減弱。綜合分析，市場在大幅度反彈后仍將進入震蕩格局。

“未來仍將在震蕩中耐心地在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中尋找組合的最佳配置，會根據(jù)估值相對吸引力進行適度的板塊之間的配置的輪換，但是操作幅度不大。對于細分行業(yè)的隱形冠軍類的中小市值個股，如果質(zhì)地優(yōu)秀，主業(yè)突出，管理層敬業(yè)，也會保持關(guān)注。”楊建華表示。

而深圳一家基金公司基金經(jīng)理表示 預(yù)計接下來市場風格相對會比較均衡，跟前兩年投資機會主要集中于科技和消費領(lǐng)域不同，其他一些領(lǐng)域也會有機會，總體來說未來個股分化將加大，對個股的篩選更加重要，需加大對行業(yè)和個股的研究深度。今年選股角度跟之前會稍有一定差別，過去兩年市場更關(guān)注企業(yè)的長期前景，如果公司足夠優(yōu)秀、競爭格局良好，長期業(yè)績增長前景確定，發(fā)展空間夠大，市場對估值的容忍度較高，很多都是看遠期能夠做到的收入和利潤，來給相應(yīng)的市值，但今年在宏觀環(huán)境有一定變化的情況下也會對業(yè)績增速和估值的匹配度進行一定考量。

此外，長城環(huán)保主題基金經(jīng)理廖瀚博認為，在流動性受限、個股整體估值偏高的市場環(huán)境，基本面超預(yù)期是驅(qū)動股價上漲的最有效因子。選擇具備超預(yù)期潛力的優(yōu)質(zhì)個股，是當前基金運作布局的核心思路，一方面是順勢布局強勢板塊中的高增長品種(如白酒、新能源汽車)，另一方面是逆勢低預(yù)期板塊中的優(yōu)質(zhì)公司(如通信)。以絕對收益的思路進行投資，今年會有更好的表現(xiàn)。(作者 方麗)

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