維護客戶利益 客戶不賺錢私募管理人不能提取報酬

1月14日，資本邦了解到，市場消息透露，部分券商托管方近日收到監管的窗口指導，超額計提產品有新要求：后續私募管理人在客戶不賺錢的情況下，不能提取超額業績報酬，而且計提完成后客戶持有份額不能為虧損狀態。

據悉，超額計提產品主要為指數增強產品。這類產品合同當中約定對標的標的指數，如中證500、中證1000，滬深300等，如若產品相較于指數有超額收益，私募即可提取業績報酬(按照合同規定，目前業內為20%至30%不等)。

一頭部量化私募表示，根據托管要求，指數增強產品在客戶虧損的情況下不得計提業績報酬，此前那種超過指數部分計提業績報酬的做法已經屬于不合規行為。由此，意味著超額計提類的產品不能備案。

近日，量化私募在備案新產品時，如果中國證券投資基金業協會發現該產品凈值在1元以下可以計提超額業績報酬，也會要求私募管理人重新修改基金合同。不過超額計提類產品雖然目前在國外是主流，但在國內，并非目前量化私募發行的主流產品。

目前，隨著去年量化規模大躍進后，針對量化私募的監管政策整體趨嚴。2021年11月1日，中基協向部分私募基金管理人發布《關于上線“量化私募基金運行報表”的通知》，除報送頻率從“季度”提高至“月度”之外，申報指標也較先前版本細化，其中要求披露“境外關聯方和子公司總(凈)資產”、“通過陸股通投資境內股票市值”和“投資境內股票交易服務商名稱”等信息，將使得離岸繞道投資A股的“偽外資”的信息進一步透明化。

此外，私募基金還需要報送成交、換手、期貨及衍生品保證金、場外衍生品合約價值等信息。

私募排排網最新數據顯示，今年1月即將過半，但截至1月13日，量化私募備案新產品數量僅為52只，而12月份則高達768只。

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