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高盛發布研究報告稱，維持華虹半導體（01347）“買入”評級，目標價35.2港元。集團管理層認為，今年首兩季供應鏈的庫存消化處正軌，并預計市場下半年將復蘇。

報告中稱，對于旗下晶圓廠，公司重申目標為全年保持高利用率。按產品劃分，除了CMOS影像感應器（CIS）之外，看到客戶對大部分產品的需求維持穩定。產能方面，目標是12英寸晶圓廠產能由2022年底的每月6.5萬片，于今年擴大至每月9.5萬片。另提及在無錫的第2個12英寸晶圓廠，預計今年開始動工，2024年開始提升產能。

該行提到，在終端市場方面，管理層稱利用率較低的同業主要受智能手機及個人電腦需求疲弱影響，而華虹的相關業務有限。集團的重點業務為功率器件及嵌入式非易失性存儲器（eNVM），終端市場主要為工業及汽車領域，客戶需求仍強勁。有一些投資者對汽車需求存憂慮，但管理層指出客戶續由低基數中增長，并預計IGBT業務于未來3至5年繼續成為主要增長動力。

關鍵詞： 智能手機 個人電腦 重點業務