微信支付校園收費惹爭議，千億商業支付市場費率拐點已至？_今熱點

近日，因微信支付調整校園部分場景中的支付費率，多所高校宣布停用微信支付，引發熱議，相關詞條迅速沖上熱搜第一。

隨后，微信支付一天之內三度回應此事，先是致歉稱僅針對校園內電商、酒旅等小部分營利性場景，且加收費率低于市場平均水平。原因是這類營利性場景擠占零費率的“教育補貼資源”，會增加成本。但公眾并不買賬，要求微信支付進一步解釋加收費率的合理性。

面對質疑聲，微信支付決定暫時中止這一調整。為什么微信支付突然要對校園場景“精細化管理”，加收營利性場景的商家費率？綜合相關公司財報得知，原來靠收手續費盈利的商業支付市場規模已達千億。南都灣財社記者采訪多位業內人士，試圖拆解微信支付業務的成本與收益，了解微信支付加收費率背后的邏輯與勢在必行。

(資料圖)

微信支付一天之內三度回應

據不完全統計，近日宣布停用微信支付的高校至少有10余家，包括西北大學、南京理工大學、周口師范學院、江蘇師范大學、西南科技大學、鄭州輕工業大學、鄭州航空工業管理學院、洛陽理工學院、西北民族大學等。

上述高校透露，停用是因微信支付將針對校園行業進行精細化管理，開始收取服務費用，費率從0%漲至0.6%。停用微信支付后，師生可選用銀行卡、支付寶、云閃付等方式。

周口師范學院宣布停用微信支付。

6月29日，“多所高校停用微信支付”等詞條迅速登頂熱搜。不少網友認為，0.6%的費率不低，雖對商家收費，但羊毛出在羊身上，商家成本大多會攤到學生頭上。也有網友表示理解，企業出于自身經營做出的調整。

頂著質疑聲，29日，微信支付一天之內三度就校園支付費率問題作出聲明。前兩次回應中，微信支付并未向公眾很好釋明加收的校園支付費率究竟有多少，以及加收費率的合理性，反而引發更多質疑。

29日晚間，微信支付發布第三份聲明，其稱自2015年以來，微信支付在校園非營利場景一直采取零費率優惠政策，相關變動從不涉及此類場景，微信支付將繼續對因此產生的通道及運營成本進行補貼。

關于加收費率的原因，微信支付表示，隨著校園場景及商戶數量的持續上升，部分電商、酒旅等營利場景擠占零費率的教育補貼資源，導致通道及運營成本不斷增加。

因此，微信支付計劃對校園營利場景費率實施精細化管理，上調0.2%的費率。這一費率低于市場平均水平，也并非多所高校聲明中的0.6%。上調費率中，微信支付實際收取0.1%費率，另外的0.1%會作為技術服務費，發放給為學校提供服務和技術支持的服務商。

最終，微信支付決定對上述生活場景依然保持零費率優惠，同時仍向前述服務商發放0.1%的技術服務費。知情人士向南都灣財社記者透露，微信支付此次原本計劃對營利性場景加收0.2%-0.38%的費率。

何為校園內營利性場景產分歧

此事的焦點之一在于何為校園營利性消費場景。對此，高校及微信支付各有理解。

根據聲明，多所高校將學費之外的收費理解為是營利性消費場景。比如鄭州航空工業管理學院認為，食堂餐飲、小賣部零售、其他繳費（如住宿費、考試費、一卡通充值費）等場景會被加收費率。

微信支付則稱，校園營利性場景僅包含對校外開放的酒旅、餐廳及電商等。校園學雜費自始至終保持零費率，相關變動從不涉及此類場景。

按照以往標準，以學校為經營主體即可享受微信支付的零費率優惠。但僅以經營主體區分，可能會被“鉆空子”。

中國信息協會常務理事、國研新經濟研究院創始院長朱克力提出，有部分高校將電商、酒旅等營利性場景列入非營利“零費率”的場景中，甚至還引入第三方經營機構和商戶，在校內從事經營活動，這類營利性場景推高了微信支付的運營成本。

“學校對微信支付的反對，更像是對校園范圍內微信支付費率從無到有的抗議，”中國人民大學國家中小企業研究院副院長孫文凱向南都灣財社記者表示，“正是對營利性機構收費，才使第三方支付機構可以對非營利性機構零收費”。

為了降低運營成本，微信支付提出精細化區分校園場景，按照營利性和非營利性劃分，首先拿酒旅、電商場景下手。

這并非易事，上海交通大學媒體與設計學院新聞傳播系講師魏武揮認為，微信支付精細化區分場景不具備操作性。拿高校開辦酒店來說，雖說主要供校內師生舉辦學術活動等目的使用，但同時對外營業，校外人士也能預定，還有高校自營商店賣周邊等，這些很難區分是否屬于營利性場景。

博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博也提出疑問，“校園里所謂營利性的電商、酒旅場景具體指的是哪些場景？即便是高校內的經營商戶，它是不是也具備一定程度的公益性質？這還需要微信進一步給出合理解釋”。

可以明確的是，關于加收費率一事，微信支付與高校的溝通并不順暢。有高校負責人向媒體透露，微信支付是在微信商戶后臺發布通知調整費率，此前未與學校溝通。在將新費率上報學校前，該負責人主動向微信客服詢問，是否考慮針對學校繼續實行零費率，對方表示將按官方通知的收費費率執行。

因而，部分高校在還未明確加收費率的具體政策時，便已發布停用通知。后在微信支付多次回應后，西北大學、鄭州航空工業管理學院等高校相繼撤回停用公告，但暫無高校公開回應此事。

微信支付拋開收益談成本合理嗎？

另一大焦點則是成本問題。微信支付業務的成本由多方構成，極為復雜。除微信支付自身的人員、運營、服務器、系統開發、網絡搭建等成本外，作為第三方支付機構，微信支付還需要向發卡行、清算機構、收單機構等主體支付通道手續費。

三方支付賬戶側產業分潤模式。（圖源：博通咨詢《非銀行支付行業年度專題分析2023》）

具體來看，如果用戶使用微信錢包中綁定的銀行卡支付，微信支付會在商家的收款中扣除手續費。這筆手續費會分配給發卡行、清算機構和收單機構，剩下的才是微信支付的收入。

還有一種情況，如果用戶使用微信錢包內的余額向商戶支付，并不涉及銀行及清算機構，資金只在騰訊支付內部循環。無非是從一個虛擬賬戶到另一個，自然也無需向其他機構交納通道費，商戶扣除的手續費也會全部給到微信支付。

因微信支付的流量和支付規模大，銀行通道費會相對更低。王蓬博告訴南都灣財社記者，根據不同賬戶性質，微信支付的借記卡接口費率一般為0.1%-0.18%，貸記卡（通常指信用卡）則為0.3%-0.4%。

一位負責電子銀行業務的銀行從業者向南都灣財社透露，為了導入更多客戶和沉淀資金，有些小銀行給到微信支付的手續費可能還會更低。而且銀行通道費很早就有，并不是新近兩年才有。只不過當初為了搶占移動支付用戶，微信支付這些第三方支付機構在相當長一段時間里采取了“免費”策略，靠“燒錢”補貼。

因此，微信支付宣稱的“補貼”一說引來不少爭議。據了解，對校園這類公益場景，監管一直延續著支付費率優惠政策，微信支付實際承擔的通道費有限。即便在營利性場景下，微信支付仍然能從中獲利，只是賺得少了。所謂的“補貼”，不如說是“成本”。

王蓬博持類似觀點，他認為隨著移動支付市場趨于穩定，微信支付為了利潤增速而停止“補貼”。從商業上講無可厚非，但微信支付正是憑借這類“補貼”才擁有今天的市場地位和用戶量。不能拋開收益，只談自身“補貼”多年。

根據博通咨詢報告，當前非銀支付行業僅依靠流水分潤，已擁有近400萬億元的網絡支付流水，超40萬億元的銀行卡收單流水。在此基礎上，非銀支付行業形成了網絡支付、條碼支付和銀行卡收單三條產業鏈。據博通咨詢測算，2022年這三條產業鏈利潤規模分別為1170億元、2035.5億元和超600億元。

2022年支付行業三大產業鏈利潤規模情況。（圖源：博通咨詢《非銀行支付行業年度專題分析2023》）

“作為非銀支付巨頭，微信支付在線下條碼支付市場占據份額的絕對值很高，線上支付市場的份額也很高，利潤不可謂不豐厚。”王蓬博直言。

招行金融首席研究員董希淼也表示，非銀行支付市場是典型的雙邊市場，支付機構對一邊用戶的定價，不僅取決于用戶需求及其邊際成本，也取決于一邊用戶給另一邊用戶所帶來的外部收益。在單邊市場所遵循的成本加成定價原則，其實并不適用于雙邊市場。

“微信支付以成本為由加收費率，是一種托詞”，董希淼認為，這些成本一開始就存在，也奠定了微信支付營利的基礎。且隨著技術的成熟和用戶群體的擴大，邊際成本還會不斷下降。退一步說，即便成本上升，也不意味著微信支付只能選擇將此成本轉嫁給商戶。

微信支付曾發布聲明稱，其為校園營利性場景承擔的銀行通道成本超過10億元。但在后續聲明中，相關內容被隱去。這一數據是否屬實，微信支付需承擔的銀行費率具體標準如何，截至發稿前，微信支付方面未就上述問題回應南都灣財社記者。

為什么微信支付要加收費率？

不少高校停用微信支付后，提供的替代方案是支付寶。

一名負責支付寶商家服務的工作人員告訴南都灣財社記者，支付寶的商家費率并不對場景作區分。只要商家通過收錢碼進行真實有效的交易，便可按收錢金額1：1獲得免費提現額度。另外，只有當消費者用花唄支付時，一般才會收取0.6%的費率；用余額、余額寶、儲蓄卡付款，則不收取商家服務費。

為什么支付寶的校園服務仍是零費率？王蓬博認為，支付寶在校園雖也有成本支出，但有貸款收入做補貼，且支付寶貸款業務整體收入遠高于微信支付。因此，支付寶更在意支付的入口作用，用以維持商戶和用戶的觸達。

從收入結構看，商業支付業務對微信支付的貢獻度更大，商業支付即第三方支付機構向商家收取的手續費。根據螞蟻集團招股書，2020年支付寶的商業支付收入占比為35.9%，理財、貸款、保險等其他衍生業務占63.4%。而據德邦證券測算，2020年商業支付收入約占騰訊金融及企業板塊總收入的69%，貸款、理財等其他衍生業務占比僅為11%。

自2015年以來，金融科技及企業服務業務逐漸成為騰訊業績增長的主要驅動，去年還以1770.64億元的收入，成為集團第二大業務板塊。

但移動支付的滲透率已近天花板，騰訊曾于2019年報披露，微信支付的月活數約8億，同期微信月活數約10億，微信支付在微信的滲透率約為80%。截至今年3月底，微信及WeChat的合并月活數已高達13.19億。

顯然，商業支付業務帶來的增長空間更值得期待。財報顯示，今年一季度，金融科技及企業服務收入同比增長14%至487億元，商業支付活動增速顯著改善。騰訊解釋稱，“受益于人們外出活動的增多，線下商業支付活動反彈幅度顯著高于線上商業支付”。

德邦證券曾測算，假設微信支付的支付業務成本為0.15%，按照線下0.38%、線上0.6%的標準費率計算，線下、線上支付的毛利率分別可以達到 61%、75%。可對比的是，2022年金融科技及企業服務業務板塊的毛利率僅為33%。

德邦證券對微信支付中商業支付業務毛利率的測算。（橫軸為實際費率）

長橋證券發現，微信支付的商家支付費率僅提升萬分之一，或是對服務商的補貼減少萬分之一，便可為騰訊擠壓出數十億元的稅前利潤。

而早在2019年，微信支付便討論過費率漲價問題，但疫情打亂了這一計劃。此次調整會是微信支付上調費率的一次試水嗎？仍有待觀察。王蓬博猜測，或許騰訊內部對金融科技版塊今年營收增速期望較大，導致需要對場景做“精細化管理”。

浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林則認為，當前移動支付領域呈“雙寡頭”格局，頭部支付平臺具有定價權。同時消費者的支付習慣也發生改變，對移動支付的依賴程度更高，所以微信支付才有底氣隨意漲價。

盤和林呼吁，未來，相關部門要對微信支付漲價行為進行監管。“學校也要積極引入支付領域的競爭對手，校內金融市場對于很多支付工具是有吸引力的。因為可以培養大學生的移動支付習慣，也可以培養移動支付領域的競爭對手。”

責編：劉雙

一審：周楊

二審：朱曉華

三審：文鳳雛

來源：南方都市報客戶端

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