平安大視野解讀投資趨勢：2023年中國經濟“先抑后揚”顯韌性，大類資產配置價值凸顯

3月3日,平安私人銀行全新云端沙龍《 平安大視野》第一站在杭州舉辦,活動聚焦2023年宏觀經濟展望,邀請中國首席經濟學家論壇理事、鵬揚基金首席經濟學家陳洪斌,平安私人銀行首席策略分析師彭偉偉就國內外宏觀經濟變化和資產配置策略進行分享。

平安銀行杭州分行副行長魏柔剛、平安私人銀行財富產品中心總經理莊燕出席活動。魏柔剛在致辭中表示,以專業建議幫助客戶拔開迷霧、洞察先機,應勢制宜做好資產配置,在變幻的市場環境下實現財富的穩健增值,是本次活動舉辦的初衷。

魏柔剛致辭

“平安大視野”是平安私人銀行搭建的交流分享平臺,依托自身的專業能力及內外部專家資源,從客戶的需求出發,定期邀請金融、醫療、人文等領域的專家,與廣大客戶進行雙向分享、交流。據悉,平安大視野后續將圍繞投資理財、家族傳承、健康公益、人文哲科等前沿話題,開展一系列活動。

陳洪斌:2023年資產格局“危中有機”,大類資產配置價值凸顯

今年經濟宏觀層面將會有哪些變化?投資方向如何選擇?這些都是投資者密切關注的問題。對此,中國首席經濟學家論壇理事、鵬揚基金首席經濟學陳洪斌通過《2023年宏觀經濟及市場展望》主題分享帶來了他的見解。

陳洪斌分享

陳洪斌首先系統地回顧了近年來全球大類資產輪動規律,指出2022年因多重重大利空事件同時爆發,對大資金風險偏好造成較大壓制,導致標的下跌。展望2023年,陳洪斌認為,在環球主要央行持續加息抑制通脹的背景下,全球經濟整體大概率將有所回落,發達國家可能出現衰退,全球無風險利率可能會迎來高位回落。

陳洪斌同時提醒,地緣政治相關的風險在今年依然存在,需要對此保持警惕及持續關注。他總結了六大可能成為“黑天鵝 ”的風險因素:一是大國風險、戰爭風險;二是美聯儲瘋狂加息;三是房地產危機;四是全球大通脹;五是全球能源危機;六是新興市場貨幣危機。

但他認為2023年多重利空同時發生的情況難以持續,資產格局是“危中有機”。陳洪斌說:“做投資永恒不變的選擇是在無風險收益和有風險收益間做選擇。”他認為,今年要在風險和收益之間做好的匹配,需要關注美國國債。美國國債和短端通脹相關性比較強,他預測美國國債利率會下跌,而其一下跌將是全球性的大機會。

國內方面而言,陳洪斌則用了“先抑后揚”一詞來形容,認為中國經濟將持續穩健發展,中性情景實現3%左右的增長,甚至有可能實現近5%。他表示,在疫情闖關成功與地產政策調整之后,在穩增長政策力度不減的基礎上,我國經濟內生增長動力將逐步復蘇,國內經濟總體將呈現前低后高、逐季復蘇的特征。

陳洪斌表示,無論是海外還是國內宏觀形勢,今年都比較適合風險資產,股票投資會比去年強。但他對權益市場要謹慎樂觀,不建議大家追高,倉內適當有一定的控制,這樣地緣風險來的時候,可以減少損失,交易性的機會又比較大。對于房地產,陳洪斌持保守態度,認為目前房地產價格與經濟增速不匹配。對于債權類資產,他也比較謹慎,提出如果房地產恢復情況不及預期,那么債券市場不至于賠錢,但“賺大錢的概率不高”,大類資產配置價值凸顯。

彭偉偉:投資A股港股正當時,關注科技、綠色、安全三個領域

平安私人銀行首席策略分析師彭偉偉以《草木蔓發,春山可望——2023年大類資產策略展望》為分享主題,結合國內外宏觀經濟條件的變化,對多項大類資產的發展趨勢進行了詳細分析。在彭偉偉看來,2023年境內外將沿著兩大投資主線,四大投資機會展開。

彭偉偉分享

第一條主線是,中國疫情和地產均向好轉方向發展,并且在“全力拼經濟、擴大內需”的政策基調下,中國有望迎來“重啟式復蘇”。在這樣的情況下,A股和港股均利好,其中A股聚焦高新科技制造與消費板塊,港股大地產和大消費占比較高,有望迎來較大幅度上漲。

彭偉偉同時提醒在場嘉賓,在投資A股時,短期需要對兩樣東西保持謹慎。首先是對消費保持謹慎。彭偉偉認為可用“五一”“十一”長期居民的旅游熱情作為判斷標準,如果旅游市場火爆,則消費復蘇樂觀,否則應對消費保持謹慎。其次是對房地產謹慎。對此,彭偉偉建議可多觀察周邊人群的購房意愿,如果居民購房意愿較高,房地產市場反彈有望,股票市場也將迎來上漲。

至于A股長期發展,彭偉偉則提出需要關注每五年的黨代會。他表示,黨的二十大確定中國式現代化將引領我國未來長期規劃,而科技、綠色、安全三個領域將是未來最重要的機會,投資者可以重點關注。

第二條主線是海外由“滯脹”轉向“衰退”格局,海外債券以及黃金有望迎來機會。彭偉偉指出,2023年全球經濟格局或處于衰退狀態,而美國將由加息轉向降息;加息周期末段,美元或二次見頂;美國衰退也意味著美債進入非常好的配置時點,但美股短期仍受盈利下行沖擊,趨勢上行仍需等待,拐點需要觀察美聯儲的政策轉向,美聯儲釋放降息信號時是投資美股的好時機;至于黃金,將隨著全球衰退出現趨勢性上漲,金價年內或創歷史新高。

平安私人銀行:專業資產配置,為財富保駕護航

投資市場風云變幻,財富機遇轉瞬即逝,要想更高效、更從容地應對市場變化和進行資產配置,投資者需要更多專業服務的支持。作為平安集團服務高凈值客戶的重要平臺,平安私人銀行發揮平安集團綜合金融的優勢,充分利用集團“綜合金融+醫療健康”生態,鏈接全市場優質的資源,更好地服務客戶,實現客戶對財富保值和增值的期許。

活動現場

客戶踴躍提問交流

平安私人銀行財富產品中心總經理莊燕介紹,平安私人銀行堅持產品優選,持續從全球引入頭部機構。本次活動所邀專家陳洪斌所在的鵬揚基金是國內頂尖的資管機構,也是平安私人銀行的重要合作伙伴。

“我們還與橡樹資本、KKR、淡水泉、南方基金等國際國內一流機構建立的緊密的合作關系,在稀缺產品分配時會優先把額度給到我們,我們會匹配給合適的客戶。”莊燕表示。

產品和客戶需求相契合,方能實現資產的均衡穩健發展。為了達到這個目的,平安私人銀行設置了“產品策略配置委員會”,根據投研、投顧的觀點,并結合客戶具體需求進行資產配置;同時自主開發了一套客戶財富健康度模式,定期檢視客戶的持有感受,并根據市場的變化和客戶生命周期進行策略調整,以陪伴式服務提升客戶賬戶綜合收益滿意度。

高凈值人群的需求愈發多元化、個性化,他們對銀行服務提出了更高的要求。平安銀行杭州分行副行長魏柔剛表示:“為了更好地滿足客戶‘個人、家族、企業’的多維需求,平安私人銀行還開創行業先河,推出了國內首個頂級私行服務體系,為客戶提供更具個性化、定制化、綜合化的解決方案。”

據悉,在這個服務體系下,平安私人銀行打造“高端醫養、高爾夫球、子女教育、慈善規劃”四大王牌權益,滿足客戶對稀缺性非金融服務需求;升級推出“平安家族辦公室”,以及為家族提煉核心價值觀形成“家族憲章”,助力實現家族傳承;率先在行業內面向企業客戶推出一站式綜合金融方案,并推出了業內首創的專屬服務平臺“企望會”,為企業家量身定制金融服務,促進實體經濟發展。

當前,中國經濟已由高速發展階段進入高質量發展新階段,投資者將面臨新的挑戰和機遇。未來,平安私人銀行將在“專業創造價值”理念的引導下,繼續攜手各界專業人士舉辦“平安大視野”活動,邀請更多專家持續輸出專業見解,助力投資者把握市場脈搏,實現財富目標,同時不斷創新完善服務體系滿足多元需求,力爭為客戶創造更大的價值。(安銀)

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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